導(dǎo)語(yǔ)：2月3日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)了《全國(guó)社會(huì)保障基金條例(草案)》。3月10日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署第667號(hào)國(guó)務(wù)院令，公布《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》，《條例》自5月1日起施行。

昨日，國(guó)務(wù)院公布《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》(下稱《條例》)，5月1日起施行。《條例》明確國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)社會(huì)保障基金，同時(shí)規(guī)定全國(guó)社保基金理事會(huì)負(fù)責(zé)投資運(yùn)營(yíng)社保基金，并可按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的比例在境內(nèi)外市場(chǎng)投資運(yùn)營(yíng)全國(guó)社會(huì)保障基金。

2000年8月，全國(guó)社會(huì)保障基金設(shè)立，16年來(lái)，通過(guò)財(cái)政撥款等方式不斷充實(shí)，加上投資收益，截至去年底，基金規(guī)模已達(dá)15085.92億元。

社會(huì)保障基金不同于社會(huì)保險(xiǎn)基金，作為國(guó)家社保儲(chǔ)備基金，主要用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。《條例》明確，基金由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成。

在2001年財(cái)政部和原勞動(dòng)保障部頒布的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》中，曾規(guī)定全國(guó)社會(huì)保障基金用于證券投資基金、股票投資部分不得高于投資比例的40%。此次《條例》規(guī)定，全國(guó)社會(huì)保障基金可在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn)。北京大學(xué)財(cái)經(jīng)法研究中心主任劉劍文表示，《條例》對(duì)股市產(chǎn)生的利好將于日會(huì)顯現(xiàn)。

基金如何投資?《條例》規(guī)定，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)審慎、穩(wěn)健管理運(yùn)營(yíng)全國(guó)社會(huì)保障基金。國(guó)務(wù)院法制辦相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，由于基金不同于養(yǎng)老保險(xiǎn)等現(xiàn)期需要支付的基金，短期內(nèi)不發(fā)生支出，更適合開(kāi)展中長(zhǎng)期投資。

該負(fù)責(zé)人介紹，在基金監(jiān)管方面，《條例》明確各監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)權(quán)限，加強(qiáng)對(duì)投資管理人、托管人的監(jiān)督，強(qiáng)化對(duì)基金的審計(jì)，同時(shí)完善了基金公開(kāi)制度。

《條例》明確提出審計(jì)署每年對(duì)基金進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)結(jié)果向社會(huì)公布。此外，《條例》對(duì)投資管理人、托管人的違規(guī)行為也明確了法律責(zé)任。其中明確，泄露因職務(wù)便利獲取的全國(guó)社會(huì)保障基金未公開(kāi)的信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng);以及侵占、挪用或者違規(guī)投資運(yùn)營(yíng)全國(guó)社會(huì)保障基金等行為，將沒(méi)收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款，沒(méi)有違法所得或者違法所得不足100萬(wàn)元的，并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款。

此次《條例》明確規(guī)定了國(guó)資將劃轉(zhuǎn)社保基金。如何劃轉(zhuǎn)?劉劍文表示，可以通過(guò)股權(quán)、現(xiàn)金，也可以通過(guò)實(shí)物等方式劃轉(zhuǎn)，最有可能的是將國(guó)有企業(yè)特別是上市公司劃轉(zhuǎn)股權(quán)。

為什么國(guó)資劃轉(zhuǎn)是劃轉(zhuǎn)到社會(huì)保障基金而不是直接劃轉(zhuǎn)給養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。華東師范大學(xué)終身教授桂世勛解釋，社會(huì)保障基金的建立就是為了提高未來(lái)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力的。

“社保法中明確規(guī)定，國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位職工參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)前，視同繳費(fèi)年限期間應(yīng)當(dāng)繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)由政府承擔(dān)。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金出現(xiàn)支付不足時(shí)，政府給予補(bǔ)貼。這不同于城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)保的以支定收的籌資模式，也不同于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的積累制模式。”桂世勛表示，劃轉(zhuǎn)國(guó)資進(jìn)入社保基金本身就是為了在未來(lái)老齡化程度加重，繳費(fèi)職工減少，退休人員大幅增加的情況下，保證養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付安全。

那么，劃轉(zhuǎn)國(guó)資進(jìn)入社會(huì)保障基金會(huì)不會(huì)打擊國(guó)企的積極性?桂世勛解釋，我國(guó)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)改革是1997年國(guó)務(wù)院頒發(fā)關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定后實(shí)施的，此前企業(yè)職工及用人單位均未繳納過(guò)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，而是作為“視同繳費(fèi)”來(lái)對(duì)待。

“雖然從全國(guó)來(lái)看這些職工在1998年以前沒(méi)有繳納過(guò)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，但也為企業(yè)發(fā)展作出過(guò)貢獻(xiàn)，企業(yè)應(yīng)該把一部分股權(quán)劃轉(zhuǎn)給全國(guó)社保基金，履行這個(gè)責(zé)任。”桂世勛表示。

《條例》明確全國(guó)社會(huì)保障基金可按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的比例在境內(nèi)外市場(chǎng)投資運(yùn)營(yíng)。境外投資會(huì)選擇哪些投資項(xiàng)目?劉劍文表示，基金投資可以配合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，在“一帶一路”戰(zhàn)略以及亞投行這些穩(wěn)妥的和有固定回報(bào)的項(xiàng)目中選擇投資。

“同時(shí)，我們國(guó)家也有很多優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，比如核電、高鐵。”劉劍文表示，境外投資有多種形式，還可以到國(guó)外的公司里參股。不過(guò)，他也提出國(guó)外投資要堅(jiān)持審慎態(tài)度，注意控制風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，年均收益達(dá)到8.82%，超過(guò)通脹率6.47個(gè)百分點(diǎn)，再加上此次《條例》明確了投資范圍，允許基金境外投資。劉劍文認(rèn)為，未來(lái)整個(gè)基金的規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)都會(huì)發(fā)生變化。

“這會(huì)給社會(huì)一個(gè)信號(hào)，就是社保基金未來(lái)的投資是以目前穩(wěn)健和有回報(bào)的投資作為基礎(chǔ)的，過(guò)去的投資沒(méi)有因?yàn)橥�脹而貶值，實(shí)現(xiàn)了保值增值，《條例》公布投資策略后，將再次給社會(huì)以積極的信息。”劉劍文說(shuō)。

《條例》明確提出全國(guó)社會(huì)保障基金要“在保證安全的前提下實(shí)現(xiàn)保值增值”。國(guó)務(wù)院法制辦有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在控制風(fēng)險(xiǎn)方面，《條例》明確基金的投資范圍、種類和比例;提出完善基金的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度。

《條例》規(guī)定，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)要制定風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法;制定基金的資產(chǎn)配置計(jì)劃、確定重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并集體討論決定。

同時(shí)，基金管理運(yùn)營(yíng)情況要定期向國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)報(bào)告。將基金委托投資的，要從符合法定條件的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)、專業(yè)托管機(jī)構(gòu)中選任基金的投資管理人、托管人，并對(duì)其進(jìn)行考評(píng)。

劉劍文表示，《條例》還提出社保管理部門(mén)、外匯管理部門(mén)、證監(jiān)和銀監(jiān)機(jī)構(gòu)的職責(zé)，形成一個(gè)系統(tǒng)的安全保障，一旦出現(xiàn)投資有虧損傾向，有關(guān)部門(mén)可以調(diào)整基金投資方向和投資幅度。