中國(guó)保監(jiān)會(huì)向各省保監(jiān)局以及人身保險(xiǎn)公司下發(fā)了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，決定開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，其中北京、上海、廣州和武漢將成為首批以房養(yǎng)老試點(diǎn)城市。這意味著，今年以來(lái)被各界所熱議的“以房養(yǎng)老”方案有望正式破冰。

以房養(yǎng)老試點(diǎn)產(chǎn)品 反向抵押保險(xiǎn)

去年9月國(guó)務(wù)院就發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，提出鼓勵(lì)開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，時(shí)隔半年，保監(jiān)會(huì)終于起草了相關(guān)指導(dǎo)意見，并開始在業(yè)內(nèi)征求意見，擬將在北京、上海、廣州和武漢開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，試點(diǎn)期到2017年3月31日止。

據(jù)了解，以房養(yǎng)老試點(diǎn)主要有兩種形式：反向抵押保險(xiǎn)和反向抵押貸款。而此次進(jìn)行試點(diǎn)的便是反向抵押保險(xiǎn)，是指老人將自己的房屋產(chǎn)權(quán)抵押給保險(xiǎn)公司，定期取得一定數(shù)額的現(xiàn)金。老人去世后，保險(xiǎn)公司將收回住房。這種反向按揭是相對(duì)于傳統(tǒng)的“正向按揭”而言的，正向按揭的借款人貸款余額不斷降低、房屋權(quán)益不斷增加，而反向按揭的借款人貸款余額不斷增加、房屋權(quán)益不斷下降。

同時(shí)，此次《征求意見稿》中明確指出，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保人群應(yīng)為60歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人。而試點(diǎn)產(chǎn)品將分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。其中，以房養(yǎng)老試點(diǎn)的參與型產(chǎn)品是指保險(xiǎn)公司可參與分享房屋增值收益，通過(guò)定期評(píng)估，對(duì)投保人所抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配;非參與型產(chǎn)品則指保險(xiǎn)公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬于投保人。

行業(yè)聲音

以房養(yǎng)老試點(diǎn)資格要求有些高

“開業(yè)需滿五年，注冊(cè)資本不少于20億元;上一年年度末及最季度末的償付能力充足率不低于120%，還要定期上報(bào)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況。”我市某大型壽險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次《征求意見稿》對(duì)保險(xiǎn)公司試點(diǎn)資格要求較高，操作上也有一定難度。更讓保險(xiǎn)公司擔(dān)憂的是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著我國(guó)人口增長(zhǎng)減速，未來(lái)房產(chǎn)市場(chǎng)還將面臨一定的貶值風(fēng)險(xiǎn)，加之房屋只有70年的產(chǎn)權(quán)壽命，這對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，將帶來(lái)一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，保險(xiǎn)公司還面臨著老人長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還對(duì)保險(xiǎn)公司參與以房養(yǎng)老試點(diǎn)提出總量限制，要求單個(gè)保險(xiǎn)公司接受抵押房屋的評(píng)估價(jià)值合計(jì)不得超過(guò)：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過(guò)200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過(guò)200億的部分。單個(gè)反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)合同的初次抵押貸款金額不得超過(guò)500萬(wàn)元。

此外，對(duì)于以房養(yǎng)老試點(diǎn)產(chǎn)品的銷售，保險(xiǎn)營(yíng)銷員需要持證上崗，經(jīng)考核通過(guò)后才可取得反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售資格。該產(chǎn)品的“猶豫期”也增至15個(gè)自然日，比一般保險(xiǎn)產(chǎn)品10天的猶豫期有所增加。“而這一系列的規(guī)定都意味著對(duì)試點(diǎn)公司的要求很高，或許只有少數(shù)有實(shí)力的大型壽險(xiǎn)公司才敢于吃這只螃蟹。”

專家聲音

以房養(yǎng)老試點(diǎn)看似美好 參與度不會(huì)太高

“‘以房養(yǎng)老’并不是什么新鮮事物，在國(guó)外已經(jīng)實(shí)施了很多年，但據(jù)我了解，在美國(guó)僅有3%左右的家庭在使用這種養(yǎng)老產(chǎn)品。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理研究院院長(zhǎng)甘犁并不看好“以房養(yǎng)老”這個(gè)市場(chǎng)。對(duì)于以房養(yǎng)老試點(diǎn)，他認(rèn)為，住房?jī)r(jià)格走勢(shì)很難預(yù)測(cè)，投保人和保險(xiǎn)公司都承擔(dān)著較大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檫@種保險(xiǎn)不像一般的人身險(xiǎn)，可以通過(guò)大量的投保來(lái)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，房?jī)r(jià)的漲跌具有一致性，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很大。

“除非保險(xiǎn)公司對(duì)投保人的房產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行大幅限制，來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但這樣投保人又不愿意了。因此，以房養(yǎng)老試點(diǎn)看似美好，但市場(chǎng)參與度不會(huì)太高。這在將來(lái)不會(huì)是一個(gè)大的市場(chǎng)，在國(guó)外就不是。”甘犁表示，暫且不論“住宅僅有70年使用權(quán)”等因素給部分老年人抵押老舊房產(chǎn)帶來(lái)的操作性問(wèn)題，“以房養(yǎng)老”要想真正惠及民生，還面臨著各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而且有房子的富人可能根本不需要“以房養(yǎng)老”，沒(méi)房子或者沒(méi)產(chǎn)權(quán)的人卻沒(méi)有能力“以房養(yǎng)老”。

不過(guò)，對(duì)于以房養(yǎng)老試點(diǎn)，也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)專家表示，相較其他金融產(chǎn)品，這一險(xiǎn)種的落地是具有深遠(yuǎn)意義的。它不僅可以拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道，活躍保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)，還可以增加二手房上市量，活躍房地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)。站在更高的角度來(lái)看，有利于健全我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保障體系，建立多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度。